澳门人威尼斯短期投资教学 收益佳却冷门——短期债券的其他投资方式在上篇中我们说到，短期投资主要关乎于个人的财务安排，所以需要预留充足流动性让自己应对不时之需游刃有余，并且能够将剩余资金投入收益更高的资产进行短期投资。
余额宝的基金份额在最近出现了下降，除了目前余额宝已经不是天弘基金一家独大之外的原因之外，更主要的是货币市场基金会受到利率变动的影响。
这是因为，在利率下行的环境下，资金面会比较宽松，这时短期资产比如同业存单或者存款价格就会下跌，因此货币市场基金的收益率也会处于下行趋势。
经历过去年经济下行的阶段，央行充分保障了市场的流动性，因此货币市场基金的收益率也在逐渐下滑。
由于债券的流动性较差，单次认购数额可能会达到数百万元，往往只有机构投资者涉猎固定收益产品，普通投资者并没有合适的投资渠道。这时债券型基金便会成为更加明智的选择。
短期投资是为了保障充分的流动性以及进行低风险投资。考虑到这个原因，我们在这里只讨论短期债券基金。
以国内较为知名的汇添富基金的短期纯债基金——添富短债债券C（006647）为例，该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，主要由国债、央行票据、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等组成。
从上图可以看到该组合从去年12月13日上市至今，已经取得了0.94%的收益，折合年化收益率可达到4.93%，远远超出同期货币市场基金2.5%左右的年华收益率。
当大家真正投资于短期债券的时候，会发现拿到手的收益还是比预想的少很多。这是因为无论是哪种基金，都需要基金经理的主动管理，因此基金公司会收取相应的管理费。
短债基金因为产品结构较股票简单，管理费率在基金产品中较低，但似乎总费率仍然不低。以添富短债债券C为例，管理费率为0.3%，托管费率为0.1%，销售服务费率为0.4%，也就是说客户在第一年各种费率的合计支出就达到了0.8%。
其实底层资产为短期或者超短期债券的ETF可以满足这个要求。只不是国内投资者对它并不是很熟悉。
这是因为国内的债券型ETF总数还不到10只，年均发行量也就一两只左右，似乎离普通投资者十分遥远。
指数型ETF代表一篮子股票或债券的所有权澳门人威尼斯官网，是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。
因此，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标澳门人威尼斯官网，兼具股票和指数基金的特色。
当买卖的ETF的底层资产为短期或者超短期债券时，就达到能兼具高流动性和低费率的投资效果。我们以PIMCO的加强型短期ETF（MINT）为例，该ETF投资均集中于高流动性低风险市场，同时有效久期为0.29年。
可见MINT完全是一种符合我们理想短期投资工具的资产，而该ETF的费率为0.42%，仅为短期纯债基金的一半。从收益率的角度来看，以MINT为代表的短期债券ETF表现也相当亮眼，年初至今获得了0.76%的收益，折合年化收益率约为4.9%左右。
同前文提到的短期债券基金相比，短期债券型ETF在同样的市场环境下录得的收益率相近，管理费却少了一半，为客户创造了更多的超额收益。
添富短债债券C的投资门槛仅需要10元，但是MINT是在美国上市的ETF，直接购买最少1股起购，变相的投资门槛大概为100美元左右，对于不同的ETF而言市价会直接决定投资门槛的高低。
短期或超短期债券型ETF是目前市面上最优的短期投资工具，但是投资者究竟该买哪些ETF和如何配权才能使自己的收益客观波动又较小，这仍是很复杂的金融工程问题。
针对这种情况，AQUMON使用债券型ETF作为底层资产研制出了针对个人投资者的短期投资工具SmartDeposit。SmartDeposit将是一款投资门槛低，流动性高，下跌风险小，同时兼顾收益堪比货币基金的美元投资产品。
对于有短期投资需求的个人投资者，后续将开放SmartDeposit领先用户体验计划，敬请关注。
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